Rendite Due Diligence Prüfung

Die Rendite Due Diligence Prüfung ist vorallem für institutionelle Anleger und Privatinvestoren von wesentlicher Bedeutung, da vielfach Renditen bei Immoblienprojekten in Aussicht gestellt werden, die dann später nicht erzielt werden können. Daher ist es notwendig, die Ausgangsparameter und die Szenarien exakt zu definieren und entsprechende Renditeerwartungen zu definieren.

Im Rahmen der kaufmännischen Prüfung von Immobilientransaktionen werden folgende Kennziffern ermittelt:

Bruttoanfangsrendite (BAR)
Nettoanfangsrendite (NAR)
Eigenkapitalrendite (EKR)
Gesamtkapitalrendite (GKR)
Cash-flow Rendite Investment (ICFR)
Cash-flow Rendite Objekt (OCFR)
Freier Cash-Flow (FCF)
Earning before taxes (EBT)
Debt Service Coverage Ratio (DSCR)
Durchschnittliche Neuvermietungsdauer (DNVD)
Mietanpassungspotenzial (MAP)

Struktur einer Rendite Due Diligence Prüfung

Einleitung
Key Issues ("Executive Summary")
Auftrag und Zweck der Rendite Due Diligence Prüfung
Befund über die kaufmännischen Unterlagen
Ausgangsparameter
Beschreibung der angenommenen Szenarien
Berechnung der Immobilienkennziffern
Anhang zum Bericht (Mietzinslisten, Nutzflächenaufstellungen, Betriebskostenabrechnungen, Mieterbonitäten, Fluktuationsanalysen, einzelne wichtige Dokumente aus dem Datenraum)